Separado en 1885 por el Barón Auer von Weisbach.

El neodimio es uno de los miembros más reactivos de la serie de los lantánidos. Se oxida rápidamente al aire para formar un óxido que se escama rápidamente para dejar el metal fresco. El metal reacciona lentamente con el agua fría y rápidamente con el agua caliente. El metal se encuentra en algunos minerales, entre ellos la monacita (CePO₄) de la que se extrae por intercambio iónico. Su abundancia es de 38ppm en la corteza terrestre.

Como metal puro, tiene aplicaciones limitadas pero se utiliza en aleaciones para fabricar imanes permanentes y piedras de encendedores. También se usa como adición para vidrios especiales utilizados en láseres de estado sólido y amplificadores de luz.